Billets à capital protégé
Obligations Variable Step-Up, série 1
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- Renseignements additionnel
Sommaire de produit
| Date de création | le 13 mai 2005 |
| Date d'échéance | le 31 décembre 2012 |
| Prix de souscription | 100,00 $ |
| Montant garanti | ...... $ |
| Cours actuel du marché par billet (CAD) | ...... $ |
| Cours actuel du marché par billet (USD) | ...... $ |
| Niveau du panier† | ...... |
| Distributions totales | ...... $ |
Les Obligations variables Step-UpMC ONE Financial, série 1 (les « obligations ») représentent un nouveau placement innovateur à capital garanti conçu pour procurer aux investisseurs prudents une solution de rechange intéressante aux CPG et aux autres placements à revenu traditionnels. Les obligations arrivent à échéance en 2012, et elles ont le potentiel de verser des intérêts grâce à des coupons semestriels :
| À partir de 7 ans avant l'échéance | 3 % garanti, jusqu'à 8 % par année |
| À partir de 6 ans avant l'échéance | jusqu'à 8 % par année |
| Durant la 4e année avant l'échéance | jusqu'à 10 % par année |
| Durant la 3e année avant l'échéance | jusqu'à 11 % par année |
| Durant la 2e année avant l'échéance | jusqu'à 12 % par année |
| Durant la dernière année avant l'échéance | jusqu'à 13 % par année |
Ces obligations constituent un excellent placement pour les investisseurs qui accordent de l'importance à la garantie du capital dans le cadre de placements productifs d'un revenu élevé, qui souhaitent diversifier leur portefeuille de revenu et qui recherchent le potentiel d'un coupon périodique intéressant assorti d'une liquidité hebdomadaire. Les obligations représentent une solution de placement simple qui offre à la fois un revenu et une exposition diversifiée à la croissance mondiale.
- Émises par BNP Paribas S.A. (Canada) et garanties par la société mère BNP Paribas S.A., le 7e plus important groupe bancaire du monde à la fin de 2003 (plus de trois fois la taille de la plus grande banque canadienne)
- Une occasion unique d'obtenir un potentiel de revenu supérieur à celui de placements d'une durée et d'une qualité analogues
- Des coupons liés au rendement, depuis la création des obligations, d'un panier constitué de 40 sociétés multinationales
- Aucun besoin d'attendre jusqu'à l'échéance pour obtenir les bénéfices; le paiement d'un coupon semestriel permet aux investisseurs d'immobiliser les rendements du marché boursier tous les six mois
- Possibilité de rachat à n'importe quelle semaine avant l'échéance *
- Aucuns frais de gestion
- Aucune exposition aux fluctuations des devises étrangères
- Admissibles à 100 % au titre des REÉR, FERR, REEE et RPDB en tant que biens canadiens
- Disponibles en $US et en $CAN
- Période de placement initiale : jusqu'au 30 avril 2005 (la « date de clôture »)
Les obligations offrent un potentiel de revenu annuel avec capital garanti qui est jusqu'à 9,11 % plus élevé que celui d'une obligation du gouvernement à 7 ans, et jusqu'à 8,95 % plus élevé que celui d'un CPG émis par une banque.
Détails sur les placements
| Style | Revenu variable / capital garanti |
| Placement sous-jacent | 40 des plus importantes sociétés du monde |
| Garant | BNP Paribas (cotée AA by S&P) |
| Administrateur | ONE Financial |
| Dates des coupons | le 31 décember et le 30 juin |
| Liquidité | Hebdomadaire |
| Admissibilité aux RER | 100 % (contenu canadien) |
| Rendement | au 22 juin 2009 |
CAD
USD
| Rendements | au 30 juin 2009 |
| CAD | USD | |
| 1 mois | -1,56 % | -1,14 % |
| 3 mois | -4,25 % | -4,01 % |
| 6 mois | -7,11 % | -6,89 % |
| Pour l'année jusqu'à ce jour | -7,11 % | -6,89 % |
| 1 an | 0,75 % | -0,88 % |
| 3 ans (annualisé) | 2,88 % | 2,53 % |
| Rendement total depuis la création | -9,86 % | -9,63 % |
| Total des paiements de coupon jusqu’à ce jour | 8,2802 $ | 8,2802 $ |
| Prix initial | 100,00 $ | 100,00 $ |
| Prix courant | 81,86 $ | 82,09 $ |
| Niveau actuel du panier | 79,52 | 79,52 |
| Diversification géographique | au 22 juin 2009 |
| France | 15,00 % |
| Allemagne | 17,50 % |
| Hong Kong | 2,50 % |
| Italie | 2,50 % |
| Japon | 12,50 % |
| Corée | 2,50 % |
| Pays-Bas | 5,00 % |
| Spain | 2,50 % |
| Suisse | 5,00 % |
| R.-U. | 10,00 % |
| É.-U. | 25,00 % |
| Niveau du panier | au 22 juin 2009 |
| Participations sous-jacentes |
Prix initial | Prix courant | Composante du niveau de l'indice |
| Abbott Laboratories | 49,47 | 46,71 | 94,42 |
| Aegon NV | 9,74 | 3,97 | 40,76 |
| AstraZeneca PLC | 2 320,00 | 2 668,33 | 104,00 |
| BASF AG | 51,17 | 28,08 | 54,88 |
| Bayer AG | 26,01 | 38,95 | 104,00 |
| Biogen Idec Inc. | 38,55 | 49,10 | 104,00 |
| Carrefour SA | 38,63 | 29,82 | 77,19 |
| China Mobile HK Ltd. | 26,30 | 76,30 | 104,00 |
| Deutsche Telekom | 14,71 | 8,27 | 56,22 |
| Diageo PLC | 805,00 | 872,63 | 104,00 |
| Du Pont (De Nemours) & Co. | 46,54 | 24,10 | 51,78 |
| E.ON AG | 21,01 | 24,77 | 104,00 |
| Enel | 6,96 | 3,42 | 49,11 |
| France Telecom SA | 22,99 | 16,08 | 69,93 |
| GlaxoSmithKline | 1 341,00 | 1 093,91 | 81,57 |
| Home Depot Inc. | 37,37 | 23,25 | 62,22 |
| Infineon AG | 7,10 | 2,19 | 30,85 |
| ING Groep NV | 21,82 | 7,01 | 32,13 |
| Johnson & Johnson | 67,64 | 55,49 | 82,04 |
| Kingfisher PLC | 259,75 | 172,13 | 66,27 |
| McDonald’s Corporation | 29,88 | 57,20 | 104,00 |
| Mizuho Financial Group Inc. | 494 000,00 | 249,00 | 50,40 |
| Nestle | 32,28 | 40,18 | 104,00 |
| Nomura Holdings Inc. | 1 307,00 | 822,00 | 62,89 |
| NTT | 442 000,00 | 3 830,00 | 86,65/TD> |
| Qualcomm Inc. | 35,34 | 44,40 | 104,00 |
| Repsol | 19,68 | 15,41 | 78,30 |
| RWE AG | 46,05 | 55,93 | 104,00 |
| Samsung Electronics | 488 000,00 | 575 000,00 | 104,00 |
| Sanofi-Synthelabo | 69,90 | 47,05 | 67,31 |
| Sharp Corp | 1 654,00 | 1020,00 | 61,67 |
| GDF Suez | 20,91 | 26,43 | 104,00 |
| Total SA (Ex. Total Fina Elf) | 42,67 | 37,88 | 88,77 |
| Mitsubishi UFJ Financial | 872,58 | 615,00 | 70,48 |
| US Bancorp | 28,84 | 17,08 | 59,22 |
| Verizon Communications Inc. | 33,24 | 30,02 | 90,30 |
| Vivendi | 24,38 | 17,35 | 71,16 |
| Volkswagen AG | 34,15 | 219,45 | 104,00 |
| Wyeth | 44,55 | 44,62 | 100,16 |
| Zurich Financial Services | 207,68 | 190,90 | 91,92 |
| Niveau du panier† (au 22 juin 2009) | 79,52 | ||
Vous trouverez ci-dessous un calcul qui démontre le niveau du panier†. Si le niveau du panier† (qui commence initialement à 100) est supérieur à 100 pour toute date semestrielle d'évaluation de coupon, les investisseurs recevront un coupon avec un pourcentage égal au niveau du panier†, moins 100 (jusqu'à courcurrence de 6,5 % au cours de la dernière année des Obligations).
Placements sous-jacents
Un rendement lié à un panier constitué de 40 sociétés multinationales
La composante variable des paiements du coupon semestriel des obligations est lié au rendement plafonné, depuis la date de création des obligations, d'un panier d'actions constitué de 40 sociétés multinationales, y compris quelques-unes des plus importantes sociétés de premier ordre du monde. Pour une description détaillée de la méthodologie utilisée aux fins de calcul du coupon, veuillez vous reporter au Document d'information des obligations (disponible sur demande). Initialement, le panier sera constitué des sociétés suivantes :
| Société | Pays | Profil |
| Abbott Laboratories | É.-U. | Recherche, fabrication et vente d'une vaste gamme de produits de soins de santé |
| Aegon NV | Pays-Bas | Fournisseur de produits d'assurance et de placement en Europe et en Amérique du Nord |
| Astrazeneca PLC | R.-U. | Recherche, fabrication et vente de produits pharmaceutiques et médicaux |
| BASF AG | Allemagne | Exploration dans les secteurs du pétrole et du gaz naturel, production de plastique et de produits chimiques |
| Bayer AG | Allemagne | Production et mise en marché de produits de soins de santé, produits agricoles, produits chimiques et polymère |
| Biogen Idec Inc | É.-U. | Mise au point, fabrication et commercialisation de thérapies liées à la biotechnologie |
| Carrefour SA | France | Exploitant de chaînes de supermarchés en Europe, en Amérique et en Asie |
| China Mobile HK Ltd | Hong Kong | Fournisseur de services de télécommunications cellulaires en République populaire de Chine |
| Deutsche Telekom | Allemagne | Fournisseur de services de télécommunications en Allemagne |
| Diageo PLC | R.-U. | Production, distillation et mise en marché de boissons alcoolisées |
| Du Pont (E.I.) De Nemours & Co | É.-U. | Société chimique mondiale; producteur de matériaux et de produits pharmaceutiques à rendement élevé |
| E.ON AG | Allemagne | Production, distribution et échange d'électricité, et distribution de gaz et d'eau potable |
| Enel | Italie | Production, transmission, distribution et échange d'électricité |
| France Telecom SA | France | Fournisseur de services de télécommunications en France |
| GlaxoSmithKline | R.-U. | Mise au point, fabrication et mise en marché de vaccins et de médicaments |
| Home Depot Inc | É.-U. | Détaillant de matériaux de construction et de produits de rénovation domiciliaire |
| Infineon Technologies AG | Allemagne | Conception, fabrication et mise en marché de semiconducteurs |
| ING Groep NV | Pays-Bas | Fournisseur mondial de services financiers |
| Johnson & Johnson | É.-U. | Fabricant de produits de soins de santé et fournisseur de services connexes aux consommateurs |
| Kingfisher PLC | R.-U. | Vendeur de biens de consommation pour la maison |
| McDonald's Corporation | É.-U. | La plus grande société de restauration rapide au monde |
| Mizuho Financial Group Inc | Japon | Fournisseur de services bancaires, de courtage et de gestion de l'actif |
| Nestle N | Suisse | Le plus grand producteur d'aliments au monde |
| Nippon Telegraph & Phone | Japon | Fournisseur de services de télécommunications au Japon |
| Nomura Holdings Inc | Japon | Fournisseur de services d'opérations sur valeurs mobilières, de courtage, de souscription et de gestion de l'actif |
| Qualcomm Inc | É.-U. | Mise en œuvre de produits et de services basés sur la technologie numérique |
| Repsol YPF SA | Espagne | Exploration et production dans le secteur du pétrole brut et du gaz naturel, raffinage du pétrole |
| RWE AG | Allemagne | Sociétés d'énergie et fournisseur de services municipaux d'Allemagne |
| Samsung Electronics | Corée | Fabricant mondial d'une vaste gamme d'équipement électronique pour les consommateurs et l'industrie |
| Sanofi Aventis | France | Fabricant de médicaments d'ordonnance |
| Sharp Corp | Japon | Fabricant mondial d'équipement électronique pour les consommateurs et l'industrie |
| Suez | France | Producteur mondial de produits chimiques et services de traitement de l'eau |
| Total SA (Ex. Total Fina Elf) | France | Exploitant de stations-service en Europe, aux États-Unis et en Afrique |
| UFJ Holdings Inc | Japon | Fournisseur de services bancaires, de courtage en valeurs mobilières et de fiducie |
| US Bancorp | É.-U. | Fournisseur de services bancaires, de fiducie et de gestion des placements |
| Verizon Communications Inc | É.-U. | Fournisseur de services sans fil, de services Internet et d'information publiée par annuaire |
| Vivendi Universal SA | France | Producteur et distributeur mondial de musique, de programmation télévisée et de films |
| Volkswagen AG | Allemagne | Fabricant d'automobiles économiques et de luxe |
| Wyeth | É.-U. | Société de produits de soins de santé et pharmaceutiques |
| Zurich Financial Services | Suisse | Compagnie d'assurance mondiale offrant l'assurance de biens, l'assurance contre les accidents, l'assurance santé, l'assurance automobile et l'assurance responsabilité civile |
| Commentaire | au 30 juin 2009 |
Il existe deux valeurs que les investisseurs des obligations BNP Paribas Step-Up, série 1, (les « Obligations ») devraient connaître : la première est le prix du marché des Obligations en soit, et la seconde est le calcul du niveau du panier†.
Si le niveau du panier† (qui commence initialement à 100) est supérieur à 100 pour toute date semestrielle d'évaluation de coupon, les investisseurs recevront un coupon commençant en décembre 2005, avec le pourcentage étant égal au niveau du panier, moins 100 (actuellement jusqu'à un maximum de 4 %). Le niveau du panier des Obligations a terminé le trimestre à 79,52. Sur les 40 titres compris dans le calcul du niveau du panier, 14 sont en hausse depuis la création, et 13 ont déjà « dépassé » le niveau 104 (si tous les titres « dépassent » le niveau 104 avant toute date d'évaluation de coupon, les investisseurs recevront alors un paiement de coupon complet de 4 %). Étant donné que les paiements de coupons sont basés sur la croissance des titres sous-jacents depuis la date de création des Obligations, on peut en général s'attendre à ce que les paiements de coupons seront plus faibles au cours de la première ou de la deuxième année, mais cette baisse sera compensée par des paiements plus élevés au cours des années subséquentes lorsque les coupons auront eu du temps pour croître, et par conséquent tiendront le coup pour offrir un rendement attrayant au cours de la durée de vie du produit.
Les cinq titres ayant obtenu les meilleurs rendements au 22 juin 2009 comprennent Volkswagen AG (en hausse de 542,6 %), China Mobile HK Ltd. (en hausse de 190,1 %), McDonalds Corp. (en hausse de 91,4 %), Bayer AG (en hausse de 49,8 %) et Biogen Idec Inc. (en hausse de 27,4 %). Les cinq titres ayant obtenu les pires rendements au même moment comprennent Infineon AG (en baisse 69,2 %), ING Groep NV (en baisse 67,9 %), Aegon AG. (en baisse 59,2 %) et Enel (en baisse de 50,9 %). Mizuho Financial Group Inc. termine la liste (en baisse de 49,6 %). Nomura Holdings Inc. termine la liste (en baisse de 53,6 %). Toutes les sociétés du panier liées aux Obligations ont démontré au cours des années qu'elles étaient des chefs de file, et leur rendement à long terme pourrait refléter leurs perspectives à long terme à titre de chefs de file de l'industrie.
Le prix du marché des Obligations n'a pas augmenté au niveau de tout paiement d'intérêt de coupon variable, et ne suivra pas le niveau du panier† mais sera affecté par plusieurs facteurs intereliés, y compris:
- des changements dans le niveau des taux d'intérêt,
- la valeur actuelle du calcul du niveau du panier†,
- le temps qui reste avant la date d'échéance des Obligations,
- le niveau de volatilité des titres sous-jacents, et
- la demande du marché pour les Obligations.
Le prix du marché des Obligations a chuté de 18,1 % (17,9 % USD)) depuis la création des obligations en mai 2005. Les Obligations sont conçues comme un revenu qui produit un véhicule combinant le potentiel pour un revenu semestriel attrayant avec 100 % de capital garanti à l'échéance.
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Ce Billet a mûri.
Le garant
BNP Paribas
Établie en 1848, BNP Paribas est le troisième groupe bancaire le plus important du monde sur la base d'un actif total. Au 31 décembre 2006, ses actifs consolidés représentaient une valeur d'environ 2,0 billions $CA (environ la taille des cinq plus grandes banques canadiennes réunies). À titre de l’un des chefs de file des institutions financières diversifiées mondiales, BNP Paribas est présente dans plus de 88 pays et compte plus de 150 000 employé(e)s à travers le monde.
Le Groupe BNP Paribas se compose de trois grands domaines d'activité : services bancaires de détail, services bancaires de financement et d'investissement et services bancaires privés et gestion d'actifs. Par le biais de ses 2 200 succursales situées en France et à travers le monde, BNP regroupe une clientèle de plus de vingt millions de particuliers et de petites entreprises et de 14 000 sociétés.
Les cotes de crédit à long terme de BNP Paribas sont les suivantes : AA+ avec une perspective stable de Standard & Poor's, Aa1 avec une perspective stable de Moody's, et AA avec une perspective stable de Fitch.
