Billets à capital protégé

Lyxor Hedge Fund Index Notes, S2
(précédemment MSCI Hedge Invest Index Notes, S2)

Sommaire de produit

Date de création le 29 octobre 2004
Date d'échéance le 19 décembre 2013
Prix de souscription 10,00 $
Montant garanti ...... $
Cours actuel du marché par billet ...... $

Les Billets ONE Financial Indice MSCI Hedge InvestMC, série 2 (les « billets ») représentent un nouveau placement garanti conçu pour procurer aux investisseurs conservateurs une solution de rechange au marché boursier et aux CPG traditionnels. Les billets offrent aux investisseurs des rendements liés au Indice MSCI Hedge Invest, un indice composé d'un échantillon diversifié de fonds de couverture. Cet indice représente une vaste gamme de stratégies avec fonds de couverture qui ont le potentiel de réaliser un rendement positif à la fois sur les marchés haussiers et les marchés baissiers. Les billets procurent aussi une protection complète du capital à l'échéance et deux fois la participation au rendement du fond indiciel rajusté.

  • Émis par Société Générale (Canada) et garantis par la société mère, Société Générale, une des plus grandes sociétés bancaires du monde (environ deux fois la taille de la plus grande banque canadienne)
  • Un capital garanti à 100 % à l'échéance (une durée jusqu'à l'échéance de 9 ans+)
  • Un rendement historique pro forma de 14,97 % par année (du 31 janvier 1995 au 30 avril 2004), avec 1/5 de la volatilité du S&P 500
  • Un indice diversifié de fonds de couverture qui compte actuellement 79 gestionnaires chevronnés
  • Admissibles à 100 % au titre des REÉR, FERR, REEE et RPDB en tant que biens canadiens
  • Une structure efficace sur le plan fiscal qui reporte les impôts sur la croissance réalisée en sus du rendement minimum garanti
  • Période de placement initiale : jusqu'au 12 octobre 2004

Détails sur les placements

Style Fonds de couverture / Indiciel / capital garanti
Placement sous-jacent Fonds MSCI Hedge Invest Lyxor Tracker
Fournisseur de l'indice Morgan Stanley Capital International Inc.
Garant Société Générale (cotée A+ par S&P)
Administrateur ONE Financial
Potentiel de rendement amélioré Oui
Liquidité Hebdomadaire
Admissibilité aux RER 100 % (contenu canadien)
Rendement au 30 juin 2009
Rendements au 30 juin 2009
1 mois -1,06 %
3 mois -3,65 %
6 mois -5,29 %
Pour l'année jusqu'à ce jour -5,29 %
1 an -9,67 %
3 ans (annualisé) -6,77 %
Rendement total depuis la création -24,25 %
Rendement total depuis la création 10,0000 $
Rendement total depuis la création 7,5750 $
Composition de l'indice au 30 juin 2009
Action court/long terme, biais long terme 2 %
Action court/long, arbitrage de crédit 1 %
Action court/long, neutre au marché 4 %
Action court/long terme, biais court terme 0 %
Arbitrage statistique 7 %
Action court/long terme, biais variable 14 %
Macro global 9 %
Arbitrage revenu fixe 6 %
Guidé par l’événement, situations spéciales 15 %
Guidé par l’événement, arbitrage fusion 7 %
Guidé par l’événement, difficulté 1 %
CTA court terme 13 %
CTA long terme 11 %
Arbitrage obligations convertibles 10 %
Commentaire au 30 juin 2009

Les Billets ONE Financial Lyxor Hedge Invest Index, série 2 (les « Billets ») fournissent des rendements liés à l'indice Lyxor Hedge Invest (l’« indice ») par l'entremise de l'indice de fonds Lyxor Hedge Funds Tracker PC (l’« indice de fonds »). L'indice était en hausse de 1,7 % pour le deuxième trimestre de 2009 après avoir été en baisse de 0,4 % au premier trimestre de 2009. Le sous-indice du Lyxor Hedge Invest ayant enregistré les meilleurs rendements au cours du trimestre était Action court/long terme, arbitrage de crédit (en hausse de 21,3 %), alors que le sous-indice ayant enregistré les pires rendements au cours des trois derniers mois était Action court/long terme, biais court terme (en baisse de 10,7 %).

Les investisseurs des Billets ont tiré profit de l'évolution de l'indice, dont la composition est continuellement révisée. Le nombre de fonds de couverture compris dans l'indice a augmenté à 79 à la fin du trimestre actuel. Ce nombre était à 74 à la fin de 2003. L'amélioration continue de l'indice fait en sorte d'établir une référence plus diversifiée et représentative de l'univers des fonds de couverture, procurant aux investisseurs le potentiel d'obtenir une volatilité de portefeuille plus faible. Les investisseurs des Billets obtiennent automatiquement l'accès aux nouveaux gestionnaires de placement et à leurs démarches au fur et à mesure qu'ils sont intégrés à l'indice.

Les Billets ont reculé de 3,65 % au cours du deuxième trimestre, et sont en baisse de 24,3 % depuis la création. Cependant, les investisseurs des Billets devraient garder à l'esprit que le prix des Billets ne suivra pas directement le rendement de l'indice, et qu'il est influencé par plusieurs facteurs interdépendants, y compris :

  • les changements dans les niveaux des taux d'intérêt,
  • la formule de paiement des Billets à l'échéance,
  • le rendement de l'indice de fonds,
  • le temps qui reste jusqu'à la date d'échéance des Billets,
  • le niveau de volatilité de l'indice de fonds sous-jacent, et
  • la demande du marché pour les Billets.

La différence entre le rendement des Billets et le rendement de l'indice depuis la création des Billets peut largement être attribuable au fait que les Billets sont un placement dont le capital est garanti, ce qui les rend très sensibles aux changement dans les niveaux de taux d'intérêt (particulièrement dans les premières années suivant les dates de création des Billets). Au fil du temps, l'effet des taux d'intérêt sur le prix du marché des Billets disparaît graduellement, et les investisseurs profitent du plein paiement (selon les modalités des Billets).

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Le garant

BNP Paribas

Établie en 1848, BNP Paribas est le troisième groupe bancaire le plus important du monde sur la base d'un actif total. Au 31 décembre 2006, ses actifs consolidés représentaient une valeur d'environ 2,0 billions $CA (environ la taille des cinq plus grandes banques canadiennes réunies). À titre de l’un des chefs de file des institutions financières diversifiées mondiales, BNP Paribas est présente dans plus de 88 pays et compte plus de 150 000 employé(e)s à travers le monde.

Le Groupe BNP Paribas se compose de trois grands domaines d'activité : services bancaires de détail, services bancaires de financement et d'investissement et services bancaires privés et gestion d'actifs. Par le biais de ses 2 200 succursales situées en France et à travers le monde, BNP regroupe une clientèle de plus de vingt millions de particuliers et de petites entreprises et de 14 000 sociétés.

Les cotes de crédit à long terme de BNP Paribas sont les suivantes : AA+ avec une perspective stable de Standard & Poor's, Aa1 avec une perspective stable de Moody's, et AA avec une perspective stable de Fitch.

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