Billets à capital protégé

Les Billets Déjeuner Argent+ de ONE Financial, série 2

Sommaire de produit

Date de création le 18 février 2008
Date d'échéance le 30 juin 2015
Prix de souscription 10,00 $
Montant garanti ...... $
Cours actuel du marché par billet ...... $
Distributions totales ...... $
Exposition du placement au 30 juin 2009 0 %

Les Billets Déjeuner Argent+ de ONE Financial constituent le moyen le plus simple d'investir sur le marché des denrées, en plus d'assurer la protection à 100 % du capital. Les Billets est dynamiquement liée au rendement de deux grands indices des denrées : l'indice S&P GSCIMC Agricultural et Livestock Excess Return et l'indice S&P GSCIMC Goldman Sachs Livestock Excess Return.

  • La hausse non plafonnée d'un panier diversifié de denrées
  • Des distributions trimestrielles sous forme de remboursement du capital liées au taux de financement à un jour du Canada (4,06 % annuellement au 31 decembre 2007)¹
  • La sécurité complète grâce à une protection à 100 % du capital
  • Un potentiel de croissance et de distributions amélioré (jusqu'à 2 fois l'exposition)
  • Une diversification à l'extérieur des placements énergétiques et(ou) des catégories d'actif traditionnelles, avec des moteurs de croissance significatifs

Points saillants

Style Billets liés à l'indice / revenu variable / capital garanti
Placement sous-jacent Indices S&P GSCIMC Agricultural et Livestock Excess Return
Garant BNP Paribas (cotée AA par S&P)
Administrator ONE Financial
Distributions Distributions trimestrielles sous forme de remboursement
du capital au taux de financement à un jour du Canada
Liquidité Hebdomadaire²
Admissibilité aux RER 100 %
Rendement au 30 juin 2009
Rendements au 30 juin 2009
1 mois -6,69 %
3 mois -11,84 %
6 mois -11,59 %
Pour l'année jusqu'à ce jour -11,59 %
1 an 25,44 %
Rendement total depuis la création -32,93 %
Distributions totales à ce jour 0,0540 $
Prix initial 10,0000 $
Prix courant 6,6570 $
Placement sous-jacent au 30 juin 2009
L'indice Goldman Sachs Agriculture Excess Return 80 %
L'indice Goldman Sachs Livestock Excess Return 20 %

Commentaire

Les Billets Déjeuner Argent+ de ONE Financial, série 1 (les « billets ») sont liés à un portefeuille composé de deux grands indices des denrées (c.-à-d. les produits de base non industriels) : le Goldman Sachs Agricultural Excess Return Index et le Goldman Sachs Live Stock Excess Return Index (le « portefeuille »). Les facteurs qui stimulent la croissance des denrées sont les suivants : 1) les indices frôlent leur niveau le plus bas en 20 ans, ce qui produit une occasion d'achat cyclique, 2) les pays en voie de développement créent un déséquilibre entre l'offre et la demande, 3) on constate une perte des terres agricoles au profit de l'étalement urbain, 4) les produits de base sont une couverture naturelle contre l'inflation et les perturbations macroéconomiques imprévues et 5) on continue d'élaborer des carburants « verts ». Le Goldman Sachs Agricultural Excess Return Index a baissé de 41,3 % depuis la création des billets, contre une baisse de 34,0 % pour le Goldman Sachs Live Stock Excess Return Index au cours de la même période.

Le prix des billets ne reproduira pas le rendement d'un portefeuille statique investi depuis la création des billets conformément à la répartition ciblée du portefeuille, et il est influencé par de nombreux facteurs interdépendants y compris :

  • la caractéristique de « répartition de l'actif dynamique » du portefeuille ;
  • le rendement de chacun des indices du portefeuille ;
  • les fluctuations des taux d'intérêt ;
  • la durée jusqu'à la date d'échéance des billets; et
  • la demande pour des billets sur le marché.

L'écart entre le rendement des billets et le rendement d'un portefeuille statique investi conformément à la répartition cible du portefeuille est largement attribuable à la répartition de l'actif dynamique. Cette caractéristique vise à protéger la valeur liquidative (« VL ») du portefeuille en période de baisse et à obtenir des rendements potentiels amplifiés en période de hausse.

L'exposition aux indices est ajustée régulièrement et systématiquement selon une procédure de repondération non discrétionnaire. En règle générale, à mesure que la valeur du portefeuille augmentera, le portefeuille pourra ajuster ses placements en fonction de la répartition ciblée jusqu'à concurrence de 200 % de sa VL afin de réaliser des rendements amplifiés. Lorsque la valeur du portefeuille diminuera, il pourra i) diminuer l'effet de levier sur ses placements dans le but de protéger sa VL, et ii) si l'exposition est inférieure à 100 %, réaffecter les placements de l'indice afin d'obtenir une plus forte pondération dans une obligation théorique de BNP. Même si le portefeuille ne reproduit pas directement le rendement d'un placement dans les indices sous-jacents conformément à une répartition statique pendant la durée des billets, si on prévoit que le portefeuille dégagera un rendement solide et régulier pendant toute la durée du placement, les investisseurs devraient bénéficier du potentiel élevé de rendements amplifiés à l'échéance.

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Le garant

BNP Paribas

Établie en 1848, BNP Paribas est le troisième groupe bancaire le plus important du monde sur la base d'un actif total. Au 31 décembre 2006, ses actifs consolidés représentaient une valeur d'environ 2,0 billions $CA (environ la taille des cinq plus grandes banques canadiennes réunies). À titre de l’un des chefs de file des institutions financières diversifiées mondiales, BNP Paribas est présente dans plus de 88 pays et compte plus de 150 000 employé(e)s à travers le monde.

Le Groupe BNP Paribas se compose de trois grands domaines d'activité : services bancaires de détail, services bancaires de financement et d'investissement et services bancaires privés et gestion d'actifs. Par le biais de ses 2 200 succursales situées en France et à travers le monde, BNP regroupe une clientèle de plus de vingt millions de particuliers et de petites entreprises et de 14 000 sociétés.

Les cotes de crédit à long terme de BNP Paribas sont les suivantes : AA+ avec une perspective stable de Standard & Poor's, Aa1 avec une perspective stable de Moody's, et AA avec une perspective stable de Fitch.

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