Billets à capital protégé

Portefeuille Étoiles, série 3

Sommaire du produit

Date de création le 19 août 2004
Date d'échéance le 28 décembre 2012
Prix de souscription 10,00 $
Montant garanti ...... $
Cours actuel du marché par billet ...... $
Exposition du placement au 30 juin 2009 25 %

Les Billets Portefeuille ÉtoilesMC de ONE Financial, série 3 ont été élaborés par ONE Financial dans le but d'offrir aux investisseurs conservateurs la possibilité d'accéder à un portefeuille diversifié de fonds communs de placement de premier rang, tout en bénéficiant d'un capital garanti à 100 % offrant jusqu'à 1,75 fois l'exposition au rendement par effet de levier d'un panier de fonds communs de placement de premier ordre. Les billets procurent une solution simple en matière de portefeuille; un portefeuille diversifié composé de cinq fonds communs de placement de premier rang et assorti d'un capital entièrement garanti, d'une structure efficace sur le plan fiscal de même que de la possibilité de rendement par effet de levier.

  • Capital garanti à 100 % à l'échéance
  • Cinq fonds de premier rang : CI Harbour, Actions canadiennes Bissett, Actions européennes AGF, Fonds de croissance Templeton, et les obligations canadiennes CI
  • Billets entièrement admissibles au titre des REÉR en tant que biens canadiens
  • Report de l'impôt sur le rendement du portefeuille - aucune distribution annuelle
  • Rendement historique pro forma de 12,8 % en moyenne par année
  • Date de clôture initiale : le 9 juillet 2004

Détails sur les placements

Style Fonds communs de placement / capital garanti
Placement sous-jacent Fonds de valeur internationale AGF, Fond de direction Chine AGF, Fonds d'obligations canadiennes AGF, Fonds d'occasions de croissance Elliott & Page, Fonds Harbour CI
Garant BNP Paribas (cotée AA par S&P)
Administrateur ONE Financial
Potentiel de rendement amélioré Oui, une exposition du placement « basée sur le rendement » pouvant aller jusqu'à 10 %
Liquidité Hebdomadaire
Admissibilité aux RER 100 % (contenu canadien)
Rendement au 30 juin 2009
Rendements au 30 juin 2009
1 mois -0,88 %
3 mois -3,52 %
6 mois -5,00 %
Pour l'année jusqu'à ce jour -5,00 %
1 an -16,82 %
3 ans (annualisé) -3,41 %
Rendement total depuis la création -15,45 %
Rendement total depuis la création 10,0000 $
Rendement total depuis la création 8,4550 $
Diversification par gestionnaire au 30 juin 2009
Fonds % Répartition cible du portefeuille Gestionnaire Style Processus de sélection des placements Région
Fonds valeur mondiale internationale AGF 30 % John Arnold, Rory Flynn, Yvonne Brett, Richard McGrath Valeur Obtenir une croissance supérieure du capital à long terme; investit principalement dans les titres d'actions de sociétés situées à travers le monde; démarche ascendante orientée vers la valeur afin de découvrir des titres qui, selon les gestionnaires, se négocient à décote par rapport à leur valeur intrinsèque. Mondial
Fonds de direction Chine AGF 15 % Nomura Asset Management Valeur/
Mixte Croissance		 Recherche la croissance du capital à long terme en investissant dans des actions de sociétés basées en Chine ou dans des sociétés d'autres pays mais qui profitent du développement économique chinois. Asie
Fonds d'obligations canadiennes AGF 10 % Tristan Sones, & Jean Charbonneau Revenu Recherche un rendement supérieur et de modestes gains en capital. Le Fonds investit seulement dans des obligations émises ou garanties par le gouvernement fédéral ou les gouvernements des provinces du Canada. Canada
Fonds Harbour CI 25 % Gerry Coleman et Stephen Jenkins Valuer Investit dans de sociétés canadiennes de premier ordre de toute grandeur et parmi tous les secteurs. Détenir des titres de 35 à 40 sociétés qui peuvent être conservés durant plusieurs années dans des circonstances favorables. Canada
Fonds d'occasions de croissance Manuvie 20 % Ted Whitehead Croissance Recherche une croissance du capital à long terme. Le Fonds investit principalement dans des titres de premier ordre et instruments convertibles de petite et moyenne capitalisations canadiennes. Canada

Résume des Fonds sous-jacents

Commentaire au 30 juin 2009

Les Billets ONE Financial Portefeuille Étoiles, série 3 (les « Billets ») sont liés à un portefeuille de cinq fonds communs de placement de premier ordre gérés par des gestionnaires de portefeuille d'expérience (le « portefeuille »). Chaque fonds sélectionné pour le Portefeuille a été choisi en fonction de son excellent historique de rendement à long terme pour avoir obtenu un rendement solide et constant. Depuis la date de création des Billets, le rendement pour chaque fonds s'est établi comme suit : -29,3 % pour le Fonds valeur mondiale AGF (anciennement le Fonds valeur internationale AGF), 80,6 % pour le Fonds de direction Chine AGF, 20,1 % pour le Fonds d'obligations canadiennes AGF, 46,7 % pour le Fonds Harbour CI et 26,9 % pour le Fonds d'occasions de croissance Manuvie (anciennement le Fonds d'occasions de croissance Elliott & Page). Le rendement du Portefeuille depuis sa création est de 1,0 %.

La différence entre le rendement des Billets et le rendement d'un portefeuille statique investi selon la répartition cible du Portefeuille peut largement être attribuée à la caractéristique du portefeuille « répartition dynamique de l'actif ». Cette caractéristique est conçue à la fois pour protéger la valeur liquidative du portefeuille (ou la « VL ») d'une baisse, et pour continuer à obtenir des rendements à la hausse.

L'exposition aux fonds est régulièrement et systématiquement ajustée selon une procédure de repondération non discrétionnaire. Généralement, lorsque la valeur du Portefeuille augmente, le Portefeuille ajuste ses placements selon la répartition cible jusqu'à un maximum de 175 % de sa VL dans le but de continuer à obtenir des rendements améliorés. Lorsque la valeur du Portefeuille diminue, il (i) diminue ses placements dans le but de protéger sa VL, et (ii) si l'exposition est inférieure à 100 %, il répartit de nouveau ses placements entre les cinq fonds d'actions pour obtenir une pondération plus importante dans le Fonds d'obligations canadiennes AGF. Ce processus est dynamique et réversible. Bien que le Portefeuille ne suive pas une répartition de placement statique au cours de la durée des Billets, si on prévoit que le Portefeuille fournira un rendement solide et constant au cours de la durée, les investisseurs devraient alors bénéficier d'un solide potentiel de rendement à l'échéance.

Les investisseurs des Billets devraient garder à l'esprit que le prix des Billets à l'échéance ne suivra pas directement le rendement de l'indice, et est influencé par un grand nombre de facteurs interdépendants, y compris :

  • les changements dans les niveaux des taux d'intérêt,
  • la formule de paiement des Billets à l'échéance,
  • le rendement et le niveau de volatilité du Portefeuille,
  • le temps qui reste jusqu'à la date d'échéance des Billets, et
  • la demande du marché pour les Billets.

La différence entre le rendement des Billets et le rendement du Portefeuille à ce jour peut être largement attribuable au fait que les Billets sont un placement dont le capital est garanti, ce qui les rend très sensibles aux changements dans les niveaux de taux d'intérêt (particulièrement dans les premières années suivant les dates de création des Billets). Au fil du temps, l'effet des taux d'intérêt sur le prix du marché des Billets disparaît graduellement, et les investisseurs profitent du plein paiement (selon les modalités des Billets) lié au rendement du Fonds à l'échéance.

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Le garant

BNP Paribas

Établie en 1848, BNP Paribas est le troisième groupe bancaire le plus important du monde sur la base d'un actif total. Au 31 décembre 2006, ses actifs consolidés représentaient une valeur d'environ 2,0 billions $CA (environ la taille des cinq plus grandes banques canadiennes réunies). À titre de l’un des chefs de file des institutions financières diversifiées mondiales, BNP Paribas est présente dans plus de 88 pays et compte plus de 150 000 employé(e)s à travers le monde.

Le Groupe BNP Paribas se compose de trois grands domaines d'activité : services bancaires de détail, services bancaires de financement et d'investissement et services bancaires privés et gestion d'actifs. Par le biais de ses 2 200 succursales situées en France et à travers le monde, BNP regroupe une clientèle de plus de vingt millions de particuliers et de petites entreprises et de 14 000 sociétés.

Les cotes de crédit à long terme de BNP Paribas sont les suivantes : AA+ avec une perspective stable de Standard & Poor's, Aa1 avec une perspective stable de Moody's, et AA avec une perspective stable de Fitch.

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